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从设备企业的销售数据看中国半导体制造业的投资
2020-06-19 09:21:55
详细内容

芯谋研究在过去两年接连发表了两篇系列文章——《摒弃浮夸、回到现实——从设备企业的销售数据看中国半导体产业的投资》以及《中国半导体生产线投资真的多吗? --从半导体设备企业区域销售数据看中国产业投资的浮夸与不足》,用数据说话,从采购半导体设备这一角度分析当前中国半导体产业面临的诸多问题。文章有理有据,不少观点和数据更是多次在不同场合被采纳引用。


为此,芯谋研究更新整理了本篇文章,继续以全球前五大半导体设备制造商的全球营收额为切入点,深度剖析中国半导体产业在全新局势下暴露出的问题。


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针对上图,补充说明以下五点:


1.以上数据均来自五大公司年报公开的数据


2.虽然不同公司的财年定义不太一样,但是可以作为代表性的研究。


3.中国大陆的数据包含了国际公司以及中国台湾地区企业在中国大陆公司的采购额。


4.公司数据中包含LED、太阳能、面板、大硅片等非半导体制造领域的数据。


5.每家公司财务的确认收入方式不太一致,在时间上略有区别,但不影响作为分析的一个样本。


这五家半导体设备制造商中,KLA以量测为主,同时考虑到Applied Materials、Lam和TEL的产品重叠,以及含有较多非半导体领域的销售额。


因此分析ASML更为直观和更具代表性,尤其是它的不可替代性。(虽然光刻机领域还有日本的供应商,但其客户多为日本公司,中国大陆和其余国际厂商较多采购ASML的光刻机)


ASML在2019年的营收约为118.2亿欧元,其中来自中国大陆的营收占比为12%,这其中包括三星、英特尔、海力士和台积电等境外企业在大陆子公司的采购额。


经过芯谋研究调研得出,纯大陆本土企业采购额约占“12%”中的65%,即占2019年ASML营收的7.8%!等价于9.22亿欧元(10.2亿美元)的采购额。这意味着,2019年中国大陆本土企业光刻机的采购量约为韩国的40%,仅占中国台湾地区的15%。


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无情的数据背后是更残酷的现实。


1. 众所周知,国际设备商卖给中国大陆公司的单台设备价格往往会高于一线国际厂商,这已是 “明规则”。7.8%仅为销售额的比例,假如按照设备台数来算,我们采购的台数比例还会远低于7.8%(因为先进设备和低端设备的价格不同,不能简单对比,仅做粗略推算)。


2. 韩国的设备采购主要来自三星和海力士这两家公司,中国台湾地区则大多来自台积电。相比于其它地区的“购买集中”,我们的买家可就“春秋战国”了,摊薄下来,单家的购买力和竞争力不言而喻。更遑论韩国和中国台湾地区每个企业的采购额都远高于整个中国大陆全部的采购额。


3. 仅仅购买设备金额上,我们就已经落后太远,水分太多。如果考虑到我们的投资转换率,如果考虑到从设备到运营、从技术到产品、从研发到产业,这后面还要打多少折扣?


冰冻三尺非一日之寒,难堪的数据背后,往往是真实世界的直接映射。


1. 宣传中的投资,往往不是真实数据,宣传的大多并未做到


假如我们只看媒体报道,中国便是全球新建晶圆厂的主要推手;假如我们只看新闻标题,中国便是全球设备厂商的拯救者,半导体设备的第一大买家;假如我们统计宣称的投入,累加起来可能超过万亿——虽然这和国际上真实的投资相比也并不算高


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事实上,以上宣传大多是说的多、做的少,承诺的多、落地的少。此类“投资”和“新闻”不仅未帮到我们,反而授人以柄——当美国评估中国产业是否会带来威胁时,他们或者盲从、或者故意,拿着我们宣传的数据“以子之矛,攻子之盾”!


2. 对于中国产业依然要继续加大投资


就如前文所述,“预想中的采购比例”和“实际上的采购比例”之间往往存在较大水份;同理,即使有些投资已经落实,有些规划已经到位,我们依然能看到“宣传的投资”、“到位的投资”、“成功的投资”三者之间存有较大差距。


中国半导体产业发展至今,犹如逆水行舟,不进则退!中国半导体产业更应该持续加大投资。但必须是真实的投资!


半导体作为事关国家战略安全、产业稳定运转的基石行业,具有极其重要的发展意义。十年磨一剑,半导体产业需要持续有力的资金支持,更需要前后连贯的政策关注。


买设备只是第一步,后续不乏“从设备到技术”、”从技术到产品”、“从产品到商品”、“从商品到盈利”、“从盈利到竞争力”等多道关卡——建厂房、买设备反而最简单!


3. 企业要低调务实、政府要加强监管


今年又有不少12英寸和大硅片生产线上马的新闻,各地方政府的宣传发布此起彼伏。在当前局势下,我们要谨防“纸上计划”、“口头项目”,要对那些“只宣传、不开工”、“只开工、不运营”的项目保持警惕。


建议政府也要严格监管项目的落地。让“规划中的产线”变成“现实中的产线”,让“纸上的产能”变成“有效的产能”。


———— / END / ————


引用自:半导体行业观察

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